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[机构看盘]中州期货9月22日上海期铝技术解盘

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上海期铝9月22日出现强劲上扬的走势，午前出现涨停，午后一直封在涨停位置没有打开，直到收盘为止，各合约较前一交易日结算价有480——490元的涨幅。虽然上半场收盘前价格即封涨涨停令交易受到限制，但交投仍然有所放大，总成交量 手，前一交易日为63, 572手，总持仓量93, 374手，大幅增仓17674手。主力0412合约以16,820元小幅高开，其后振荡走高，较低16, 820元，较高 17, 石首030元，收盘于17, 030元，较9月21日结算价涨490元，成交40， 332手，持仓43, 616手，减仓14614手。现货月报收于16, 830元，较9月21日结算价涨490元。

沪铝今出现突发性的大幅上涨，主要受隔夜伦敦铝出现大幅上涨的带动，盘中投机多头买盘踊跃推动价格快速走高，成交量和持仓量都出现大幅增加，价量配合良好，因此价格仍有继续上涨的动能。

现货铝价大幅上涨，上海地区9月22日现货的价格成交区间在元，较9月21日上涨495元。中国铝业9月22日电解铝报价小幅上涨400元，华东市场报16500元、华南市场报16750元、西南市场报16500元。显然现货价格受到期货价格大幅上涨的带动。

基本面上也有许多因素对铝价有所支持。夏季过后华东和华南一带铝材生产开始转暖对铝价形成拉动。1、实验之前近期氧化铝的上扬引发电解铝生产成本的增加对现货铝价形成支撑。目前现货氧化铝的报价为420美元/吨同吨位看上去很小的千万不要买，较较低点的300美元上涨了40%以上，中国铝业的氧化铝（一级品、二）报价3930元，比前期有所增加。国内铝价上涨成本推动的因素影响较大。

国际市场，国际铝业协会(IAI)周一公布的数据显示，8月原铝日均产量下降至61,200吨，低于7月的61,300吨，高于去年同期的59,900吨。8月总产量为189.8万吨，7月为190.1万吨，去年同期为185.7万吨。 美国铝协提供的数据表明封盖机，8月份美国原铝日均产量为6778吨，7月份的日均产量更是减少到6731吨的历史低点。1至8月份，美国累计生产原铝1进1步推动产用结合68万吨，去年同期产量为183万吨。Metal Bulletin R螺丝esearch(MBR)研究主管Daswani估计，全球原铝市场2004年存在46.3万吨的产量缺口，中国的原铝需求今年增速为%。

国际市场，伦敦铝在突破1750美元一线后，有继续上探前期高点的要求，对国内铝价有所支持。

技术上，沪铝（0412）继续上扬，收大阳线，价格形态维持强势。目前沪铝的走势受投机资金影响较大，本日投机多头再度大幅加仓，因此只要伦敦铝不出现大幅下跌沪铝仍有继续上探的要求，当然由于短期涨幅过快过猛，振荡在所难免，但价格主要会维持振荡上探。建议投资者继续持有多单，可择低点吸光衰减器纳但不追高。

中州期货（青岛）信息研发中心

李静远